朋友们，今天咱们聊聊这个“波动率溢价”到底是个啥玩意儿，以及怎么在市场上玩转它！

波动率溢价说白了就是市场对未来的恐惧税。想象一下，期权市场里那帮人天天担心黑天鹅，愿意多掏钱买保险，这就造成了隐含波动率通常比实际波动率高的现象。就像你买意外险，明明99%的概率用不上，但就是怕那1%对吧？

交易这玩意儿主要有三种玩法：

第一种是当包租公，做空波动率。卖期权就像开保险公司收保费，特别是卖那些虚值期权。但记住啊，这招得配合严格的风控，2018年多少做空波动率的基金一夜回到解放前，血淋淋的教训！

第二种是玩对冲，搞跨式套利。同时买入看涨和看跌期权，赌的就是波动率飙升。最近俄乌冲突那会儿，这策略赚翻的人可不少。

第三种高阶玩法是搞波动率曲面交易，找那些定价不合理的期权合约。比如你发现某个行权价的隐含波动率突然抽风，偏离了历史规律，这就是机会啊！

最后提醒各位老铁，玩波动率交易一定要盯着VIX指数，这玩意是市场的恐慌温度计。最近美联储议息会议前后，VIX那个上蹿下跳，懂的都懂！记住啊，风险控制永远第一位，别学某些网红分析师满仓梭哈，死得快！

发布于2025-03-31 17:49 湾仔