在外汇交易中，掉期点（Swap Points）是指两种货币之间的利率差异所导致的远期汇率与即期汇率之间的差额。简单来说，掉期点反映了持有一种货币相对于另一种货币的成本或收益。

计算掉期点的公式通常如下：

掉期点 = 远期汇率 - 即期汇率

具体来说，掉期点的计算涉及到两种货币的利率差异。假设你有两种货币A和B，货币A的利率为rA，货币B的利率为rB，即期汇率为S，远期汇率为F，那么掉期点可以通过以下公式计算：

掉期点 = S × (rA - rB) × (T / 360)

其中，T是远期合约的天数。

举个例子，假设美元兑欧元的即期汇率为1.1000，美元的利率为2%，欧元的利率为1%，远期合约期限为90天。那么掉期点的计算如下：

掉期点 = 1.1000 × (0.02 - 0.01) × (90 / 360) = 1.1000 × 0.01 × 0.25 = 0.00275

这意味着远期汇率将比即期汇率高出0.00275，即远期汇率为1.10275。

掉期点的正负取决于两种货币的利率差异。如果基础货币的利率高于报价货币，掉期点为正，远期汇率高于即期汇率；反之，如果基础货币的利率低于报价货币，掉期点为负，远期汇率低于即期汇率。

理解掉期点对于外汇交易者来说非常重要，因为它直接影响到持有头寸的成本或收益。在进行远期外汇交易时，掉期点是一个不可忽视的因素。

发布于2024-12-31 11:09 湾仔