在熊市中减少高波动资产配置是明智之举，原因有几点。首先，熊市本身意味着市场整体处于下行趋势，投资者情绪普遍悲观，这时候高波动资产的价格波动会更加剧烈。由于高波动资产的特性，其价格可能在短时间内出现大幅下跌，这对于风险承受能力较低或者投资期限较短的投资者来说，无疑是雪上加霜。

其次，高波动资产在熊市中的表现往往不如低波动资产稳定。当市场情绪低迷时，投资者更倾向于寻求避险资产，如债券、黄金等，这些资产相对稳定，能够提供一定的保值功能。而高波动资产则容易受到市场情绪的影响，导致价格大幅波动，增加了投资的风险和不确定性。

再者，熊市中市场的流动性通常较差，买卖价差较大，这使得高波动资产的交易成本增加。对于短线交易者来说，频繁进出市场可能会因为流动性问题而遭受损失；对于长线投资者来说，持有高波动资产也可能因为市场环境不佳而难以找到合适的卖出时机，最终导致资本被套牢。

最后，从风险管理的角度来看，在熊市中适当降低高波动资产的配置比例有助于保护资本，避免过度损失。通过分散投资于不同类型的资产，可以有效降低组合的整体波动性，提高抗风险能力。例如，将部分资金转移到防御型行业股票或固定收益类产品，可以在市场下行时为投资组合提供一定的缓冲。

总之，在熊市中减少高波动资产配置不仅有助于规避市场下行带来的风险，还能为未来的市场反弹做好准备。当市场回暖时，再逐步增加高波动资产的比例，以获取更高的回报。

发布于2025-02-26 14:17 吉隆坡